קרן נדל"ן

קרן נדל"ן (ידועה גם כקרן ריט, קרן להשקעות במקרקעין, בשל המונח האנגלי REIT - Real Estate Investment Trust) היא גוף פיננסי שתכליתו השקעה בנאמנות בנדל"ן מניב. קרן נדל"ן רוכשת מרכזים מסחריים, בנייני משרדים ובנייני דירות למגורים מתוך מטרה להשכיר הנכסים לתקופה ארוכה בסכום שכירות ידוע מראש.

קרנות נדל"ן נסחרות בבורסה בארצות הברית מאז שנות ה-60 וכיום זוהי החזקה נפוצה בקרב משקיעים מוסדיים בארצות הברית, עקב התכונות שמקובל לייחס לסוג זה של נייר-ערך (רמת סיכון נמוכה יחסית, תשואה שניתן להעריכה מראש, תשלום דיבידנד בתדירות קבועה).

החוק בישראל

מעמדן של קרנות נדל"ן מוסדר בחוק בישראל. עיקר החקיקה נמצא בפקודת מס הכנסה, חלק ד', פרק שני 1: קרן להשקעות במקרקעין. החקיקה הראשונית בנושא הייתה במסגרת תיקון 147[1] לפקודת מס הכנסה, בעקבות המלצות ועדה שבחנה הסוגיה[2]. הסדרה זו הקימה את הענף בישראל. בשנת 2016 תוקנה שוב פקודת מס ההכנסה במטרה להנמיך את חסמי הכניסה להקמת קרנות חדשות ולעודד קרנות נדל"ן להשקיע גם בנדל"ן למגורים[3]. התגובות בשוק לתיקון היו שהתשואה שתתקבל תהיה נמוכה בהרבה מנדל"ן מניב. התיקון לא יצר את השינוי שהמחוקק יחל לו.

בישראל פעילות שתי קרנות בורסאיות: ריט 1, שהוקמה סמוך להסדרת הנושא בחוק. וסלע קפיטל, שהוקמה מאוחר יותר, והיא בעלת היקף פעילות קטן יותר. וכן קרן אחת שגייסה את הונה בהנפקה פרטית.

מגבלות ויתרונות

קרנות נדל"ן נסחרות בבורסה כמניה רגילה, אך הן פועלות תחת תנאים מיוחדים. התנאים בנוגע לפעולות קרנות נדל"ן ישראליות קובעים סף מינימום להחזקת נדל"ן בישראל, מגבילים את המינוף שלהן ונועדו למנוע פעולתן תחת בעלי שליטה מעטים.

יתרונות ההשקעה בקרן נדל"ן:

  • מאפשרת השקעה סחירה בנדל"ן מניב
  • מחלקת את רוב רווחיה כדיבידנד.
  • נהנית ממעמד מס מיוחד, פטור ממס חברות ומיסוי חד שלבי ברמת בעלי המניות בלבד

קישורים חיצוניים

ראו מדיה וקבצים בנושא זה בוויקישיתוף.

ניירות ערך והשקעות בשוק ההון
ניירות ערך הוניים הון מניות • מניה • מניה רגילה • כתב אופציה • כתב זכויות • מניות הטבה • כתב זכויות • מניית בכורה • מניית שליטה • מניות באוצר • יחידת השתתפות • בעל מניות
ניירות ערך התחייבותיים איגרת חוב (איגרת חוב קונצרנית • איגרת חוב ממשלתית • איגרת חוב מוניציפלית) • אג"ח אופציה
ניירות ערך אחרים תעודת סל • תעודת סל בחסר • נייר ערך המיר • המירות • אג"ח להמרה
קבוצות ניירות ערך שטר הון • מניית בכורה
השקעות שאינן נייר ערך קופת גמל (קרן פנסיה • קרן השתלמות) • קרן נאמנות • מוצר מובנה • פיקדון מובנה • חיסכון • חשבון בנק • קופת גמל להשקעה • ביטוח מנהלים • קרן הון סיכון • קרן גידור • קרן השקעות פרטיות • מימון המונים • הלוואת בעלים • קרן נדל"ן
נגזרים אופציה • חוזה עתידי • אופציה אקזוטית (אופציה בינארית • אופציה אסייתית) • CDO • CDS • חוזה החלף
סחורות נפוצות סחורה • זהב • כסף (יסוד) • נפט
מטבעות דיגיטליים הצעת מטבע ראשונית • מטבע מבוזר • ביטקוין
ניתוח ניירות ערך ניתוח טכני • מודל בלק ושולס • בטא (מדד) • ארביטראז' • רווח למניה
מדדים ובורסות מרכזיות הבורסה לניירות ערך בתל אביב • נאסדאק • הבורסה לניירות ערך בניו יורק • הבורסה לניירות ערך בלונדון • ת"א 35 • דאו ג'ונס • S&P 500 • FTSE
תאגידים מיזוגים ורכישות • הערכת שווי • בדיקת נאותות • הצעת רכש • השתלטות עוינת • רכישה ממונפת • מנוף פיננסי • דיבידנד • מיזוג חברות • פירוק חברות • דיני תאגידים • אמצעי שליטה
דוחות כספיים יחסים פיננסיים • דוחות כספיים • רואה חשבון • תקן דיווח כספי בינלאומי • תשקיף • הערת עסק חי
רגולציה וגופים רגולטוריים רשות ניירות ערך • רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון • הפיקוח על הבנקים • חוק ניירות ערך • הוועדה לניירות ערך ולבורסות (ארצות הברית) • מועצה לפיקוח על הביקורת בחברות ציבוריות • הבנק הפדרלי • חוק גלאס-סטיגל • רפורמת בכר • חוק החברות
היסטוריה השפל הגדול • משבר הסאבפריים • משבר מניות הבנקים (ישראל, 1983)
תחומים אקדמיים קשורים מימון • חשבונאות • כלכלה • מנהל עסקים
דירוג אשראי דירוג אשראי • דירוג אג"ח • מודי'ס • פיץ' • סטנדרד אנד פורס
ערכים נוספים הנפקה • ערך נקוב • הנפקה ראשונה לציבור • השוק הראשוני • השוק המשני • בנק השקעות • חיתום • רכישה עצמית • בורסה לניירות ערך • ניירות ערך • ברוקר • דילר • חוזה הפרשים • מסלקת הבורסה • נייר ערך מגובה משכנתה • איגוח • עושה שוק • מעבר לדלפק • ספר הפקודות • מכירה בחסר • קסטודיאן • שוק המעו"ף • בקדייטינג • מידע פנים • Dark Pool • הרצת מניות • ויסות שערי ניירות ערך • סיכון אשראי • נזילות פיננסית • EBITDA • אמות מידה פיננסיות • פירמידת שליטה • עקום התשואה • אזהרת רווח

הערות שוליים

  1. ↑ חוק לתיקון פקודת מס הכנסה (מס' 147), התשס"ה-2005 באתר הכנסת
  2. ↑ דוח הוועדה לבחינה ולהסדרה של פעילות קרנות נדל"ן בישראל באתר מס הכנסה ומיסוי מקרקעין
  3. ↑ אושר לקריאה שנייה ושלישית: הטבות מס גדולות לקרנות ריט שישקיעו בנדל"ן להשכרה ארוכת טווח. הודעה מ 21 במרץ 2016 באתר הכנסת
חברות שירותים פיננסיים והשקעות בישראל
רשויות סטטוטוריות רשות ניירות ערך • רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון
בתי השקעות IBI בית השקעות (מחזיקה גם בתמיר פישמן) • אקסלנס נשואה • אינפיניטי בית השקעות • אלטשולר שחם • הלמן-אלדובי • הראל בית השקעות • ילין לפידות • מגדל שוקי הון • מיטב דש (לשעבר דש איפקס) • פסגות בית השקעות • פעילים • אפסילון בית השקעות • אנליסט בית השקעות • אלומות בית השקעות • סיגמא בית השקעות • מור בית השקעות • איילון בית השקעות
קרנות השקעות פרטיות מרקסטון קפיטל גרופ • קלאריטי קפיטל • קרן פימי • קרן השקעות סקיי • קרן ריאליטי • קרן תשתיות ישראל • קרן הגשמה
קרנות הון סיכון JVP • פיטנגו • קרן בירד • BRM • תעוזה • ויולה ונצ'רס
קרנות נדל"ן ריט 1 • מניבים קרן הריט החדשה
תעודות סל תכלית תעודות סל • קסם מדדים
מימון חוץ בנקאי אחים נאוי • פנינסולה • אמפא קפיטל
שירותים פיננסיים במטבעות וירטואליים ביטס אוף גולד
הערך באדיבות ויקיפדיה העברית, קרדיט,
רישיון cc-by-sa 3.0
This article is issued from Hamichlol. The text is licensed under Creative Commons - Attribution - Sharealike. Additional terms may apply for the media files.